Repo / Ters Repo
Repo ve ters repo, menkul kıymetlerin belirlenen bir tarihte ve fiyattan geri alınması veya satılması taahhüdüyle gerçekleştirilen kısa vadeli finansal işlemlerdir. Repo, menkul kıymetlerin geri alma taahhüdüyle satılmasını; ters repo ise geri satma taahhüdüyle satın alınmasını ifade eder. Bu işlemler, kısa vadeli nakit yönetimi ve likidite ihtiyacının karşılanması amacıyla kullanılır.
Repo / Ters Repo Nasıl Çalışır?
Repo işlemlerinde, nakit ihtiyacı olan taraf elindeki menkul kıymetleri belirli bir süre sonunda geri almak üzere satar. Karşı taraf ise ters repo yaparak bu menkul kıymetleri geri satma taahhüdüyle satın alır.
Vade sonunda menkul kıymetler önceden belirlenen fiyattan geri alınır veya satılır. İlk işlem fiyatı ile geri alım fiyatı arasındaki fark, nakit sağlayan taraf için finansman maliyetini, nakit kullandıran taraf için ise faiz gelirini oluşturur. Genellikle kısa vadeli gerçekleştirilen bu işlemler, nakit fazlasını değerlendirmek veya geçici finansman ihtiyacını karşılamak için tercih edilir.
İşlem koşulları belirlenir
İşlem tutarı, vade, faiz oranı ve işleme konu menkul kıymet belirlenir.
Nakit ve menkul kıymet aktarılır
Repo yapan taraf menkul kıymet karşılığında nakit alır; ters repo yapan taraf nakit sağlar.
Getiri işlem koşullarına göre hesaplanır
Ters repo getirisi, işlem tutarı, faiz oranı ve vadeye göre belirlenir.
Vade sonunda işlem tamamlanır
Menkul kıymet geri alınır; nakit sağlayan tarafa anapara ve işlem öncesi belirlenen faiz ödenir.